寿含章:您的第一个分支基金在2015年抛售了,能介绍一下The Fine Art Group现在艺术基金状况和最小投资额吗?
霍夫曼:我从事这个行业已快17年了。第一个分支艺术基金建立在2005-2006年,10年期投资,年净报在4-5%。第一,第二和第三支的内部组合收益毛回报在9.98%。这个业绩胜过目前很多基金,它们很多在2008年经济危机的时候就倒下了。最初基金的投资对象是Old Masters早期绘画,目前已经没有这一艺术类了,主要是投资印象派,现代与当代艺术,分为几个分支基金,总资产为4.5亿美金。我们依旧在吸收新的投资,最小投资额为百万美金。目前开放投资的有四个基金:
艺术品担保基金:1.5亿资产总额,在泽西岛注册,将为拍卖行上拍的作品提供购买担保;
一级市场基金:主要投资在世艺术家的当代艺术作品;
艺术抵押基金:1.5亿资产总额,在开曼岛注册,为拥有高质艺术品的客户提供借款;
专户服务基金(MAPS):为客户量身定制艺术品投资组合管理服务,最小投资额为300万美金。
寿含章:分支基金里有中国艺术吗?它们的业绩如何?
霍夫曼:中国瓷器的业绩很好,中国当代艺术相对逊色一些,当代艺术可能在短期内呈现一个很大的上升,之后又迅速下滑,这个市场比较多变。在我这些分支基金中,并没有以中国艺术为主体建立过分支,它们只存在一小部分,用来风险对冲。
寿含章:画廊和艺术家一般会保护他们稳定的市场,不轻易把作品卖给基金,基金的购买渠道主要是从二级市场拍卖行获得吗?
霍夫曼:95%的作品购买是通过私人交易。因为在拍卖行购买作品,会公开留下成交记录。如果我们以50万从拍卖行购买了一件作品,一年后想以200万成交,欲想购入的买家看到拍卖行一年前只以50万成交,就会考虑自己是不是值得出高价买入,这会影响基金的业绩。我们买入了什么作品,目前拥有什么作品都是十分隐私的。
寿含章:买入后的作品会在博物馆进行展示吗?以此扩大作品影响力,从而提升价值。
霍夫曼:其实要把买入的作品在很有声誉的博物馆展示是相当困难的,比如像古根海姆那样著名的美术馆,他们总是希望进入的新作品能够留下,成为永久展示厅里的陈列。其他一些博物馆,比如一些德国博物馆或私人美术馆,如果把我们的作品在那里陈列是没有意义的,因为博物馆本身就没有很高的声誉,无法为作品带来更多的价值。
寿含章:我可以问一下目前The Fine Art Group总共吸收了多少投资人,您如何来安抚所有投资人的期待?
霍夫曼:目前有125个投资人,来自24个国家,包括中国。他们中有些具备非常强势的性格,我从最初2个到目前拥有45个雇员,也就是说每个人能对付大致3个投资人。
寿含章:藏家是否可以把投资的作品带回家陈列来减少基金的仓储费用?
霍夫曼:可以,但每个国家的律法制度不同,比如在中国,投资人如果把作品带回家会发生进口税。
寿含章:我想您应该知道有一个在2012年成立的艺术基金叫Tiroche Deleon,基金资产总额为2100万美金,基金投资发展中国家的当代艺术,主要是亚洲与非洲,他们公布所有的投资季报和购入作品在网站上,您如何看待这样他们的透明度?
霍夫曼:我们基金投资的是高端艺术品,而他们在一个中级市场上。我不知道中级市场是否能赚到钱。透明度相当于是一种教育,能够让投资人了解作品与投资信息,这一部分也是我们基金一直在做的事,给予客户更多的教育服务。